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他们就会认为始终趋势,在他们的眼中就只有一波强劲的下跌浪,所以门愿意回头看整张图在场策略已经开始转为强烈做空了。然而,如果

他们就会认为始终

趋势,在他们的眼中就只有一波强劲的下跌浪,所以

门愿意回头看整张图

在场策略已经开始转为强烈做空了。然而,如果他

，可能他们会更愿

表，他们将会对这波卖出真空感到怀疑。相对于做空

意在这个失败的突破尝试处买入做多。

怎样的基础去判断

所以,那就有一个疑问了,到底交易者应该基于

泽之前，他们需要市

始终在场策略的方向?在交易者有信心做出方向选扌

强劲的突破,让他们

场有明确的趋势。他们希望可以看到市场上会出现引

第二本书详细解释。

可以更好地判断后市。关于突破力量的信号我们将在

戈时，大部分的交易

当市场上出现了至少两根连续的强劲的牛市趋势K线

者才会相信始终在场策略的方向是做多。同样，当市

市场上出现了至少两会相信始终在场策

根连续的强劲的熊市趋

K线时，大部分的交易者才

略的方向是做空。在开盘最初的一个小时，明显的走

趋势还没有形成，如

果出现了两根连续的牛市趋势K线将会让交易者寻书

找买入的刮头皮交易

时机，如果出现的是两根连续的熊市趋势K线将会1

让交易者寻找卖出的

刮头皮交易时机。这些都会在19章开盘交易中详细角

解释。

如果整个市场的氛围足够支持，即使是只出现

一根平均主体大小

的趋势K线也足以让交易者相信始终在场策略已经转

变到了相反的方向。

然而,一般情况下,则

至少需要两根或者更多根连绫

的趋势K线才能让

交易者相信市场上的方向将会在接下来发生显著的

改变。与反趋势交易

者在市场回调中采取的措施相同，当市场出现一次

回调时、他们还是会

保持原有的头寸，只有第二次回调出现时，他们才7

有可能采取措施（比

如，当作多交易者在底部买入之后，他们会暂时离

开市场、百到市场触

发了低点2,他们才会转而做空),始终在场策略的

交易者也是如此,在

他们看到第二根连续的强劲趋势K线之前,他们并

不认为始终在场策略

的方向已经改变了。

因为第二根趋势K线通常会使得交易者相信始终

在场策略的方向发

生了反转，所以这根趋势

K线的收盘非常地重要举个例子，如果市场

上出现了一根熊市突破K

线,则交易者会仔细观察下-

根K线的收盘处。

做空交易者会希望看到

·个熊市的收盘,而做多交易

者会希望看到牛市

的主体。因为市场有惯性

，所以大部分企图反转市场趋势的尝试都会失

败。这意味着许多交易者

将会在熊市突破K线的收盘处买入,并且期待

市场上接下来出现的K线

会有一个牛市的收盘，这样做空交易者将会放

弃。如果突破并不是太强，并且市场上有充足的理

由相信突破会失败

（就像在牛市旗形底部出现的突破尝试)，那么这将是

一个很好的交易机

会，但是因为做出交易的决定非常困难，所以只有经

验丰富的交易者才

应该考虑这个交易机会。

做多交易者想要在市场回调处买入,所以他们

老错误地判

中顿的下9

劭们把下件浪看作是做

奥自1F疋

全火勿白

将不得不带着损失

断了市场方向从而造成的后果,因此这些做空交易者

买回他们的头寸。此外

这些做空交易者不会在至少一根或者两根K线

会变少。这就增加

之后再次卖出,所以在

接下来的市场中做空交易者将

了做多交易者在下跌浪

中买入头寸获得利润的机会。

同理,当市场处于

做空的始终在场策略时，

做空交易者认为在一些小波浪中出现的上升浪

并且会通过卖出手

是卖空的绝好机会,他们认为做多交易者会被困住,

中的头寸失败离场。

K线的收盘处或者

如果接下来的K线非常强劲,交易者可以在这根

了一个非常强劲的

市场的小型回调处人场。

举个例子，如果市场上出现

市趋势线，许多交

牛市突破.并且接下来的

一根K线也是一根强劲的牛

立的回调处买入。如

易者将会在接下来的K乡

戈的收盘处或者1至2个点

那么相较于在K线的收

果接下来的K线比较弱，比如说是一个十字星,那

长的K线只比突破的K

盘处买入，在市场的回调处买入更好。如果接下/

将会很大。如果接下来

线高或低几个点位,那么这个突破失败的可能性

的K线比突破的K线高或低很多个点位、那么这相

很K线收盘后会成为一

根强劲的趋势K线的可能性会很大。大部分的交易

者都认为市场会有明

确的始终在场策略方向。有时候.市场会在突破K

线之后沿着突破的方

向继续走几根K线,

然后悄无声息地形成一个与突破方向相反的趋势通

道，但是又没有明确表现出突破已经失败的迹象,

投资者甚至不知道始

终在场策略的持仓方向已经悄然发生改变。这时,

对于大部分交易者来

说,始终在场策略的方向很可能是没有改变的,但

是他们会设置保护性

止损位以防市场上的回调走得太远。市场也很有可

能进入震荡区间，所

以交易者很可能会选择震荡区间的交易模式,这意

味着他们将进入刮头

皮交易，避免此前通过趋势获得的利润被震荡行

情吞掉。举个例子

如果在一个牛市突破后紧随了几根弱势的K线,之

后市场并没有形成下

跌浪,而是形成了

个较弱的下跌通道，市场仍处

于始终在场策略的做

多状态。然而，做多交易者还是应该设置保护性止

损位、以防下跌通道

在没有出现明显的熊市反转迹象前就下跌得太远。

如果做多交易者在早

期买入,并且在开盘就赢得了较为丰厚的利润，他

们也可以将他们的止

损位设置在盈亏平衡点上。如果他们是在较晚的时

间买人、他们应该在

信号K线的下方离开市场。如果后市走弱，他们就

不应该在市场的高点

附近买人，而是应该等待市场出现了一个回调时再

买入。如果他们真的

是在市场的顶部买入

那应该只会发牛在他们威乎到了市场的贤泊情绪

的情况下。如果后面的市场反应并没有证实紧迫情

绪的存在,他们就应

该离开市场并且寻找市场回调的机遇买入。

有一个指导性的原则，当你选择始终在场策略

的做空方向时，你至

根K线并没有以上涨收盘。

少需要看到接下来的

如果接下来碰巧是一

根十字星K线，那么可以确信的是做空交易者已

根小的熊市K线或者

经控制了大部分的交易者，但是这也是新的熊市趋

势并不强劲的迹象。

相较于在这些K线的收盘处卖空，我们最好是在市

场反弹以及低点1和

低点2的入场时机处卖出。如果接下来的K线有

个非常强劲的牛市主

体，或者是一根牛市）

反转K线,那么这将是一个失贝

收的突破的买入信号。

如果这根K线拥有-

个较小的牛市主体，大部分的

交易者将会等待一个

更有利的卖出时机,

但是他们也相信出现一个新趋卖

的机会已经不大了。

反之亦然。当市场处于始终在场策略的做多方向时

，也是同样的道理。

当你采取一个始终在场的做多策略时，在趋势K线

之后你至少需要看到

一个以下跌收盘的K

线。如果接下来的K线并不是

非常强劲，那么相较

于在这根K线的收盘处买入，你更应该在市场回调

的时候头人。如木汝

个

一个牛市陷阱，而且

下来的K线有一个熊市收盘,那么这个突破可能是

的机会。然而,市场

这可能是一个失败的突破信号K线，提示我们做空

个结论之前交易者需

也很可能会突然变成一个牛市趋势，但是在得到这

要市场给出更多的证据。

力量,那么接下来价

一旦交易者确信市场在突破之后有持续的跟进

举个例子,如果市场

格将会向突破的方向继续移动一段可预期的距离。

突破了震荡区间，那

上有一个持续了三根K线的强劲的上升浪，且向上

升浪或者震荡区间的

么许多交易者会相信市场接下来会出现一个与该上

买人一小部分头寸。

高度相当的另一卜升浪、所以他们会立即在市场上

六十的把握市场会进

因为他们是非常自信的，所以他们至少会有百分之

行等距离的定向移动

不论这种情况是否发生,但在数学概率上还是会

支持进行交易。当趋势持续时风险还是保持恒定

而且定回等距离的

价格移动还是会有百分之六十或者更多的概率,但

是随着利润增长回报

会更多，所以从数学角度来说讲行这笔交易更为划

算。举个例子，如果

在高盛的股票中出现了—波强劲的三根K线的上升

浪，而交易者在这波

上升浪的顶部买入,

度，而在这波上升浪

这波上升浪大概有1美元的高

向下跌1美元到达震荡区间底部之前.市场很可能

会再次出现向上移动

一美元的距离。如果市场在接下来的几根K线中上

升了1.5美元，市场

依然面临着跌入底部的风险（交易者很可能会在这

个时候提高了他们的

止损价位)、这个时候市场可测量的移动距离大约

是比之前的K线高出

1.5美元的距离,或者是比他们入场时的价格高出

美元。所以他们现在

有百分之六十的概率会在不超过1美元损失的情况

下获利2美元，这意

味着趋势的趋势是非常强劲的。如果市场的趋势持

续上升，那么他们还

会在保持比较大的获利概率下，获得更大的利润。

当交易者开始提高他

们的止损位时，风险将会降低，所以这次交易将会

在数学概率上更加划

算。一般来说，只要市场趋势非常明确那么就应该

采取始终在场交易策

略,交易者在使用交易者的等式来评估交易时,就

尤应该假设获利的概率

至少是百分之六十。

市场通常会在开盘之初的一个小时内进入始终

在场策略的模式，而

交易者也往往会在那个时点进入始终在场交易。当

市场向他们预期方向

移动的距离超过他们承受的风险的一至两倍时，

未的阳斑招计仲术

些交易者就可以获利

平仓了。举个例子，女

果交易者在苹果（AAPL)

的股票市场上采取始终

做多的方向，同时将他们的保护性止损位设置在

也们的入场价位的一美

元之下，一些交易者将会在获利1美元或2美元之

后离开市场、而另外

一些交易者则会当市场出现明显的反转,且开始习

采取相反方向的始终在

无于AAN人

漱采取其他操作。之后他们将会

场策略时，才会考月

采取相反方向的始终

在场策略。因为大部分的交易者并没有能力在每

次市场出现微型反转

时就调整操作的方向

，所以他们只会寻找一天中的

2至5次强劲的反转

时机。有时候市场会

出现一波持续的回调,但是并没有带来始终在场策

略的反转。举个例子

，如果市场上出现了一波强劲的上升浪，那么始终

在场策略的方向就是做多，之后市场上又出现了一

股动能较低的回调并

持续了数个小时，那么此时交易者需要重新评估他

们的策略。此时他们

应该设置最坏情景下的保护性止损位,以防市场的

回调持续下调以至于

跌破了他们的买入价位。有时候市场会在没有明显

的下跌浪和卖出信号

的情况下，跌破他们的买入价位。如果他们在标普

500期货合约的开盘

时已经获利，他们当然不愿意市场跌破他们的入场

价,所以他们可能会

使用一个盈亏平衡的止损位。如果他们的止损位被

触发了,他们将继续

等待寻找市场上的始

终在场策略采取的方向。如果

在他们获利之前,市

场在他们入场后很快就出现回调，那么他们应该将

保护性止损位设置在

上升浪的下方，即使它可能会离这波浪潮较远。如

果距离较远,他们的

头寸也应该足够小从而使得他们的风险在正常的范围

之内。

一旦你相信市场已经变成了可以采取始终在场

策略的状态时,你最

好至少在市场上先买入或卖出一小部分头寸，或者

你也可以在市场进入

小幅回调的时候再操作。当然如果市场上始终在场

策略的方向比较明显

和强劲

L

汕强劲，么以上的

场上的动能较低，且

米T尸付更川过用。如果市

没有较为紧迫的情绪,

许多交易者会选择在市场出现大型回调的时候人

场。然而，这些交易者

也有可能会错过市场随趋势移动的时机，因为许

多非常好的采用始终在

场策略的交易一开始的时候动能非常小,市场一

直在许多根K线和点

位之后才出现回调。通常情况

下,当市场上的交易