杭锅转债申购建议

明天杭锅转债发行，下面是杭锅转债的申购建议。01可转债申购建议杭锅转债基本信息：评级AA，发行规模 11.100 亿元，目前转股价值 119.59

明天杭锅转债发行，下面是杭锅转债的申购建议。

01可转债申购建议

杭锅转债

基本信息：评级AA，发行规模 11.100 亿元，目前转股价值 119.59 元，转股溢价率-16.38%，纯债价 89.346 元。

债券期限：自发行之日起 6 年，即 2021 年 12 月 24 日至 2027 年 12 月 23 日。

债券利率：票面利率第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第 四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%，到期赎回价 110.00（包含最后一期利息）。

转股起止日期： 2022 年 6 月 30 日至 2027 年 12 月 23 日止。

向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时。

有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款：最后 2 个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续 30 个交易日低于当期转股价格的 70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介：正股杭锅股份，电源设备行业，主营业务是锅炉研发、设计、制造和销售。

公司是余热锅炉行业龙头，拥有我国规模最大、品种最全的余热锅炉开发和制造基地，且在燃机余热锅炉领域已成为世界龙头。公司助力国家2030年“碳达峰”，2060年“碳中和”目标，已由单一的产品制造商向节能环保设备和能源利用整体解决方案供应商方向转变，颠覆能源利用方式，创新行业能源解决方案，助力降低我国工业产品单位能耗。

财务情况：公司 2020 年实现营业收入 53.56 亿元，同比增长 36.37%；实现归母净利润 5.16 亿元，同比增长 40.79%。2021年前三季度实现营业收入 41.99 亿元，同比增长 14.93%；归母净利润 3.57 亿元，同比增长 -14.87%。

募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、新能源科技制造产业基地(浙江西子新能源有限公司年产 580 台套光热太阳能吸热器、换热器及导热油换热器、锅炉项目)；

2、补充流动资金。

股价短期情况：公司股价自今年 2 月份开始，不到一年的时间翻了三倍，还在继续创新高。很强势，不过短期涨幅确实也比较大。

可转债打新市场情绪很好；公司质地尚可；债券评级AA，尚可；转股溢价率-16.38%，很优秀；纯债价值 89.346 元，尚可；下修条款正常；回售条款正常；股价短期走势不错。

综上，申购评价给予★★★★★。

申购评价体系：满星五颗星★★★★★。四星及以上顶格申购；三星半尚可申购；三星谨慎申购；三星以下放弃申购。