跌破-30%，“煤改气”进入尾盘，壁挂炉发展全面步入“市场化”

无论是对于壁挂炉产业还是其他行业而言，2020年的艰难显而易见，好在有下半年的“煤改气”政策的推动，最终实现了420万台的出货量，4

　　无论是对于壁挂炉产业还是其他行业而言，2020年的艰难显而易见，好在有下半年的“煤改气”政策的推动，最终实现了420万台的出货量，4.5%的整体增长，也算是交了份不错的答卷。在剔除了中燃宝等燃气公司等项目重复统计，“煤改气”腰斩式的下滑后，2021年实现了290万台的总出货量，同比下滑-31%，其中“煤改气”95万台，下滑64.1%，家装零售+普通项目工程为195万台，同比增幅25%。

　　一、市场整体特征分析

　　受北方“煤改气”政策的持续收尾影响，市场整体出货量较之2020年，数据并不好看，再加上2021年上半年爆发的原材料涨价，对于整个处在转型、调整期的壁挂炉行业来说，无疑是雪上加霜。从行业发展的规律来看，我们分析认为，在剔除了“煤改气”等外部政策的刺激后，市场已逐渐回归到正常的发展逻辑上来，尽管会有阵痛，调整也势在必行，但至少会让产业的未来发展方向更明确，目标更清晰。

　　“煤改气”持续收尾 出货量腰斩

　　“煤改气”政策性红利基本见底，相关数据显示，整个2021年“煤改气”壁挂炉招标项目总数209个，比2020年减少逾100个，招标总台数约为95万台，与2020年的265万台相比，锐减64.1%，比腰斩还严重。

　　同时，与往年“煤改气”招标各大品牌“百花争艳”有所不同的是，2021年参与“煤改气”招标的主体已发生变化，中燃宝等大型燃气公司开始快速介入，分食了近50%的“煤改气”出货量，在提高了“煤改气”招投标的难度的同时，也会进一步稀释项目利润。

　　从整体上看，“煤改气”政策在持续收尾，乐观估计，在未来的3-5年时间，还将持续存在，但方式上因大型燃气公司的介入会有所变化，如“总包+分销”的模式将会成为主流。

　　零售增长明显 南方采暖存在变数

　　在经历了2020年-9.8%的下滑后，疫情后的市场消费释放及部分国产壁挂炉品牌的战略性转移，由“煤改气”向家装零售+普通项目工程转型后，市场竞争加剧的同时，也实现了25%的增幅。

　　国产品牌的强势介入，是否会打破外（合）资品牌长期以来在零售市场的垄断地位，尚未可知，但该市场一定会因大量主流国产品牌的快速介入而打破一定的平衡，同时在诸多不确定因素的影响下，零售市场将变得更加刺激而活跃。当然，从目前大家对于零售市场的观点来看，基本集中在两大块，一是“后煤改气”的置换市场及北方既有的存量市场，二是南方的采暖市场。

　　相对而言，在北方“煤改气”市场失“势”的部分品牌，开始更多关注南方的采暖市场，对于它们而言，“煤改气”的置换市场尚未到来，而北方的零售置换介入也有一定难度，相对来说，开拓南方的采暖机会更大，一来有制造、物流的便利，二来南方的采暖需求也在快速凸显，市场尚未完全启动。从大概率看，这部分品牌势必会将在“煤改气”的精力转移到南方市场的拓展上，在资源、政策、产品等方面也会做好大幅倾斜的准备，与此同时，外（合）资品牌若要守住该阵地，则势必会进行一些针对性策划、战略调整，两者形成一攻一防竞争态势。当然，在我们的调查中，部分品牌均表示，国产品牌要想抓住南方采暖这个趋势和市场并不会太轻松，市场存在着较大变数。

　　产品发展及趋势

　　“煤改气”政策的持续收尾下，使得以“煤改气”市场为主体的常规炉销量大幅下滑，但在相当一段时期内，常规炉依然是中国燃气壁挂炉绝对的销售主力机型。从调查统计来看，2021年常规炉出货总量为265万台，比2020年减少了133万台，但依然不影响它占据了2021年总出货量290万台的九成。

　　2021年度，国家大力推进落实的“3060”双碳战略，对于节能、减碳排放的冷凝炉来说，迎来了一个推广利好，各大壁挂炉品牌均在大力研发冷凝产品，并加大了推广。从整体上看，2021年冷凝炉总出货量为25万台，较之2020年增幅达13.6%，其中国产品牌对于冷凝炉的重视在加大。尽管从大方向来看，冷凝炉替代常规炉，是一种必然的趋势，但受制于国内全预混的配套不完善，产品的制造成本高，大量推广冷凝、全预混还有一段很长的路要走。但可以肯定的是，这个替代趋势在2022年以及未来的2-3年内会加速，预计2022年冷凝炉的占比会突破15%，乃至达到20%。

　　2021年，响应能源的应用趋势，壁挂炉行业开始尝试研发并推出混合动力、双能源、多能源技术产品，改变了单一的能源结构带来的产品应用局限。同时，在产品上，我们依然要关注一个趋势，随着疫情和市场本身的发展规律，壁挂炉的国产化趋势（制造和技术研发）已非常明显，未来随着国产化的进程，国产壁挂炉与进口壁挂炉的产品差距将进一步缩小，给消费者选择带来了更多的空间。

　　二、品牌格局分析

　　在“煤改气”持续收窄的趋势下，壁挂炉品牌也在严重缩水，相比最高峰的300余家品牌，目前市场活跃品牌已不足100 家，部分以“煤改气”为主要市场的品牌，进一步被边缘化，乃至淘汰，行业集中度进一步提高。

　　从2021年的市场表现来看，进口品牌表现相对平稳，在2020年市场消费的释放下，外资品牌表现较好，基本实现了10%的增长，部分品牌在企业战略、市场策略的推动下，甚至增幅达到了50%。而另一方面，随着“煤改气”市场的回落，部分以“煤改气”市场为主攻方向的国产品牌在销量上有所下滑，且下滑幅度相对较大。当然也有一些提前布局零售渠道的国产品牌顶住了“煤改气”下行的压力，实现了逆增长。

　　市场的变化，带来了明显的品牌格局重塑。由于国产壁挂炉正处在转型调整期，品牌、市场表现力均有所下降。此消彼长，2021年外（合）资品牌进一步缩小了与国产品牌的销量差距，由2020年的29.5%跃升至47%，几近占据了壁挂炉市场的半壁江山。至于2022年乃至未来这个格局是否会有所改变，则需要看国产品牌的这次转型是否顺利，并能否取得预期效果。

　　三、渠道格局分析

　　相比2020年，2021年的渠道格局变化是可见的，传统的两大渠道即“煤改气”项目市场和零售+普通工程项目（含精装房集采）格局正在被快速打破。在“煤改气”项目市场腰斩后，无论是国产品牌还是外（合）资品牌在渠道上更重视对零售渠道的开发和建设，也加大了对于建材、电商、家电卖场等其他渠道的拓展。

　　鉴于市场开发和应用对于渠道建设的重要意义，我们需要认真考虑以下几个与渠道息息相关的问题：

　　第一，传统的“煤改气”渠道尽管在萎缩，但是否可以再利用？如何以最有利的方式开展与燃气公司的合作？

　　第二，房产市场的低迷，精装房配套市场的回落2022年已成定局，对于这块市场，虽然我们不能抱过高的期望，但如何在有限的市场资源获取最大的占有率，则需要认真思考。

　　第三，可以适当考虑下沉渠道建设，开发三、四线城市乃至乡镇农村网点，提前为“后煤改气”时代的置换市场做准备。

　　第四，加大建材、电商、KA卖场的建设速度和力度，也要考虑相应的服务体系建设。

　　第五，跳出既有的壁挂炉圈子，进入暖通、舒适家居，建设相关的渠道。

　　第六，通过品牌产品的多元化及相关产品联合销售，形成舒适家居集成体系或异业联合销售。

　　以上的问题，从很大程度上来说，也是2022年乃至更长的未来，壁挂炉渠道工作的方向。

　　在本报告的数据和观点收集中，实则对于已过去的2021年，普遍的观点是很难，尤其受“煤改气”政策持续收尾的影响，壁挂炉产业也面临市场的转型，也部分造成了整个行业的士气低落。对于2022年的发展，积极的企业已在开始布局，产品多元化是一个方向，深耕南方采暖市场是一个方向，自身技术革新、拓展应用领域又是一个方向，总之对于不确定性， 甚至更难的2022年，积极求变一定是发展大方向。而对于接下来的发展，不管是好是坏，拥有一个好的心态非常重要。我们相信“越积极越发展，越消极越下滑”，等待壁挂炉产业的，也将是如此。