环洋股份自称技术领先，但资产独立性似乎存在瑕疵

宁波环洋新材料股份有限公司（以下简称：环洋股份）主要从事环氧氯丙烷的研发、生产及销售，除环氧氯丙烷以外，环洋股份的其他主营业务收入

宁波环洋新材料股份有限公司（以下简称：环洋股份）主要从事环氧氯丙烷的研发、生产及销售，除环氧氯丙烷以外，环洋股份的其他主营业务收入主要为氧化钙、副产品氯化钙对外销售形成的收入。目前，环洋股份正在冲刺上交所主板IPO。

2018-2021年上半年，环洋股份的营业收入分别为80578.25万元、112914.26万元、110039.22万元、80237.21万元，其中，环氧氯丙烷分别贡献收入69901.74万元、106779.83万元、100010.96万元、72291.92万元，是环洋股份收入的主要来源。

据招股书显示，环洋股份是工业用环氧氯丙烷（GB/T13907-2015）国家标准的参与制定者，截至招股书签署日，环洋股份共获得国家发明专利10项、实用新型专利5项。据招股书测算，2018-2020年度，环洋股份的环氧氯丙烷产量在国内的市场占有率分别为9.96%、14.07%、13.20%。

但我们研究发现，环洋股份子公司的资产独立性似乎存在瑕疵，与供应商似乎也关系匪浅。另外，其招股书的关联方认定或有遗漏，信息披露似乎也存在矛盾。

来源：摄图网

关联方认定或有遗漏，资产独立性似乎存在瑕疵

据上交所《上市公司关联交易实施指引》，依据实质重于形式原则，持有上市公司控股子公司10%以上股份的自然人应当被认定为上市公司的关联方。

建德市健丰钙业有限公司（以下简称：健丰钙业）为环洋股份的控股子公司，环洋股份、周军浩、马水友分别持有健丰钙业58.125%、21.875%、20%的股权，即周军浩、马水友均为持有健丰钙业10%以上股权的少数股东，但环洋股份的招股书并未将二人作为关联方列示。

建德市国丰钙业有限公司（以下简称：国丰钙业）为环洋股份的供应商，招股书显示，2018年-2021年上半年，环洋股份向国丰钙业采购氢氧化钙及氢氧化钙加工服务，采购金额分别为2270.35万元、2755.78万元、844.60万元、20.31万元。由于国丰钙业为周军浩、马水友控制的公司，环洋股份的招股书将国丰钙业认定为关联方，但环洋股份与国丰钙业之间的关系似乎不止于此。

据健丰钙业官网显示，国丰钙业为健丰钙业老厂，同时，健丰钙业官网中给出的联系邮箱为guofenggaiye@163.com。对此，我们询问了环洋股份，但环洋股份并未给予回复。截至发稿时，健丰钙业的官网显示“正在暂停中”，已无法访问。

除了健丰钙业官网显示的信息外，健丰钙业的一份环评报告似乎也显示出其与国丰钙业之间存在经营混同的情形。

2021年6月，杭州市生态环境局建德分局公示了健丰钙业“年产7.5万吨纳米复合新材料建设项目（一期）”的环评报告，而该环评报告中多次提到了国丰钙业。

据该环评报告，上述建设项目“拟将建德市健丰钙业有限公司老厂区和建德市国丰钙业有限公司厂区各自所属的1座石灰窑停窑不再使用，同时停用国丰厂区1台6t/h生物质锅炉”，即健丰钙业的建设项目将停用国丰厂区的1座石灰窑和1台生物质锅炉。

同时，据该环评报告，该建设项目将在健丰钙业新厂区内建设1座麦尔兹双膛石灰窑，而该石灰窑为“公共炉窑，该炉窑煅烧的氧化钙产品主要供给建德市健丰钙业有限公司和建德市国丰钙业有限公司使用”。

从该环评报告来看，健丰钙业、国丰钙业的资产权属或许并不清晰，环洋股份似乎与其关联方、供应商存在经营混同的情形。

或与供应商关系匪浅，招股书信息披露似乎存在矛盾

福州科麟环保科技有限公司（以下简称：科麟环保）为环洋股份的一级子公司，福建中洋油国际贸易有限公司（以下简称：福建中洋油）为环洋股份的二级子公司，环洋股份通过科麟环保控制福建中洋油。

科麟环保原是宁波梅山保税港区贝银得股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称：贝银得投资）、张长宏持股100%的企业。2018年9月，环洋股份分别自贝银得投资、张长宏处受让科麟环保84%、1%的股权，交易对价分别为7193.45万元、120万元，科麟环保成为环洋股份的控股子公司。同时，环洋股份缴足科麟环保实收资本2886.55万元，科麟环保的合并成本合计为10200万元。另外，招股书显示，张长宏现任科麟环保董事、福建中洋油执行董事兼总经理。

同时，据招股书披露，扬州市向宏环保设备制造有限公司（以下简称：向宏环保）为环洋股份的外部供应商，同样在2018年，环洋股份通过向宏环保转贷，取得银行借款9400万元。而据国家企业信用信息公示系统，向宏环保2018年至2020年工商年报中的股东均为张长宏一人。不知道向宏环保的张长宏是否与科麟环保原股东及现任董事、福建中洋油的执行董事兼总经理张长宏是同一个人呢？

另外，环洋股份招股书的信息披露质量似乎也有待提高。

招股书“关联方资金拆借”处显示，2019年末，环洋股份的子公司健丰钙业向其关联方国丰钙业的资金拆出余额为6.33万元，但“关联方的应收应付款项余额”处却称，2019年末，环洋股份对国丰钙业的其他应收款余额为0元。

“24万t/a环氧树脂一体化循环经济技术改造暨高盐废水综合利用示范项目”为环洋股份本次IPO募投项目之一，该项目的实施主体为科麟环保。招股书显示，上述项目的建设投资金额为151248.19万元，预计年均净利润为104835.90万元。但据福清市人民政府2020年7月公示的该项目的环评报告，该项目建设投资金额为151422.08万元，预计年均净利润为111667.51万元。

除了上述问题外，据宁波市应急管理局网站，2020年9月，大榭应急管理局召开“9.19”环洋新材料中毒事件警示教育会，会议通报了“9.19”环洋新材料有限公司作业中毒事件，不知道该环洋新材料有限公司是否即为环洋股份？另外，2020年12月，宁波市应急管理局党委委员、二级巡视员约谈了环洋股份的主要负责人（实际控制人），环洋股份的主要负责人（实际控制人）汇报了安全生产事故发生的主要原因等情况。