杭锅转债申购分析！！

新债基本信息：~图片来自集思录杭锅转债：（申购代码：072534，配债代码：082534 ，正股简称：杭锅股份，正股代码：002534）债券评级：AA级，评级较高发行规

新债基本信息：

~图片来自集思录

杭锅转债：（申购代码：072534，配债代码：082534 ，正股简称：杭锅股份，正股代码：002534）

债券评级：AA级，评级较高

发行规模：11.1亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购5亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为4~5%左右，中签率较低

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：119.59，很高

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日杭锅股份收盘价为33.58元/股，转股价为28.08元/股

得转股价值：（100÷28.08）×33.58=119.59

转股溢价（越低越好）：-16.38%，较低

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知杭锅转债为100元，转股价值为100.64，公式得出：

【（100-119.59）÷ 119.59】×100%=-16.38%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+2.0+110=117.1，票面利息一般

纯债价值：89.3459，纯债价值一般,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍：

杭州锅炉集团股份有限公司主要从事余热锅炉、电站锅炉、电站辅机、工业锅炉等产品咨询、研发、生产、销售、安装及工程总承包业务，为客户提供节能环保发电设备以及余热利用整体解决方案。主要产品为：余热锅炉（燃气轮机余热锅炉、干熄焦余热锅炉、烧结机余热锅炉、水泥窑余热锅炉等）、工业锅炉（垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉）、电站锅炉（循环流化床锅炉、煤粉炉、高炉煤气等）、电站辅机（高压加热器、低压加热器、除氧器、冷凝器）和核电设备（核电常规岛辅机、民用核二三级设备）。公司是我国规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发和制造基地。

公司成立于1955年10月，上市时间2011年1月。目前公司市值248.22亿，当前市盈率PE52.10，PB7.19。

公司亮点：国内余热锅炉行业排名第一

主营业务：余热锅炉、电站锅炉、电站辅机、工业锅炉等产品咨询、研发、生产、销售、安装及工程

所属行业： 其他电源设备Ⅱ

行业排名：第4名

业绩情况：

2021年度一季报净利润为 3.57亿元 同比下降14.87% ，总营收 41.99亿元 同比增长14.93%

近一年业绩报表详细：

同行业相似的可转债：

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA，溢价率当前为-16.38%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了25% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在147~153左右，一签收益大概为500元左右

目前转股价值很高，得益于今日正股涨停，近期走势较好，如果后期正股股价后期开始回落，债的预估价肯定会有所下跌

如果上市之日，保持目前的转股价值，第一天封顶157.3也不是没有可能

所以说高位发债，注意风险，不过打新来说没什么风险，无脑打就行

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

PS：本文出现的任何新债新股均不做推荐。打新有风险，申购需谨慎~~~

最后，愿看完文章的你可以中签~~ 据说分享、点赞和再看三连击可以提高中签率~

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