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12月24日|513亿!创纪录,可转债单日发行量之最!杭锅转债申购指南

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下周一(12月27日)可热闹了,同时有3只可转债申购,上次3债齐飞还是双11那天。此次3只可转债累计发行量达513亿,是目前A股可转债历史上单

下周一(12月27日)可热闹了,同时有3只可转债申购,上次3债齐飞还是双11那天。此次3只可转债累计发行量达513亿,是目前A股可转债历史上单日发行量之最!此次不中签的话,就冤不得任何人了,乖乖烧香去吧,哈哈!


明天(12月24日)先来一场垫场赛,杭锅转债申购。

丨测评结果

顶格申购,预计中0.0404签,上市预估130。

丨杭锅转债

图片来源:集思录


丨转债基本面

评级:AA评级,可转债评级越高越好。

❷ 发行规模:11.1亿,可转债规模越大流动性越好。

❸ 回售条款:有。

下调转股价:15/30,85%,条件较宽松。

❺ 配债代码:082534。

❻ 配售10张所需股数:648(7手)。

丨正股基本面

公司简介:

杭州锅炉集团股份有限公司当前市盈率PE=52.10,市净率PB=7.19,主要从事余热锅炉、电站锅炉、电站辅机、工业锅炉等产品咨询、研发、生产、销售、安装及工程总承包业务,为客户提供节能环保发电设备以及余热利用整体解决方案。主要产品为:余热锅炉(燃气轮机余热锅炉、干熄焦余热锅炉、烧结机余热锅炉、水泥窑余热锅炉等)、工业锅炉(垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉)、电站锅炉(循环流化床锅炉、煤粉炉、高炉煤气等)、电站辅机(高压加热器、低压加热器、除氧器、冷凝器)和核电设备(核电常规岛辅机、民用核二三级设备)。公司是我国规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发和制造基地。公司作为锅炉行业国家认定企业技术中心和国家高新技术企业,产品的设计水平、制造工艺和市场占有率均位居行业前列。


❷ 财务报表:2021年第三季度报告

丨转股价值分析

杭锅股份收盘价33.58,转股价28.08,转股价值=正股价格/转股价格*100=33.58/28.08*100=119.59,转股价值较好,可转债转股价值越高越好。

丨风险因素分析

❶ 原材料价格波动风险:随着国内外制造业的复苏,若钢材价格波动的风险进一步加大,可能会对公司毛利率及经营利润产生不利影响。

❷ 毛利率波动风险

行业竞争加剧的风险:如公司不能持续增加对市场开拓和技术升级的投入,以应对新产业政策对技术水平提升的要求,将面临因市场竞争加剧导致市场份额下降的风险。

❹ 募投项目用地无法取得的风险:若本次募投项目用地无法按期取得,或者政府部门无法协调公司另行选择地块,将对项目整体实施进度产生不利影响。

❺ 募投项目无法达到预计效益的风险:募投项目能否如期实施或公司能否顺利开 拓市场并消化公司新增产能存在一定的不确定性,这将会对募集资金投资项目的 实施进度、预期效益等构成不利影响。

❻ 与本次发行可转债相关的风险:本息兑付风险;可转债交易价格波动的风险;可转债转换价值降低的风险;可转债转股的相关风险;利率风险。

丨募资用途

丨正股近半年走势

丨对标转债

丨开盘预测

当前溢价率-16.38%,结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予20%的溢价率,预计开盘为:119.59*1.2=143.51(深市首日开盘价最高130)。

火电设备企业,赛道相对较传统。此次发债融资主要用于新能源项目,算是跟热门赛道搭上了边。公布申购之后正股两天涨了15%左右,今天尾盘直接拉涨停,目前转股价值较高,如果股价稳定在这个位置,130将只是个开始。

丨中签预测

假设原始股东配售60%,网上按照4.44亿计算,预计顶格申购单账户中44400/1100/1000=0.0404签,中签率较低。

丨个人操作

顶格申购:(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)。

声明:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。

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